[성장주] 구글(GOOGL) 구글의 혁신은 계속된다

구글 파헤치기

1. 기업개요

구글은 1998년 미국 캘리포니아에서 설립된 인터넷 검색 및 광고 서비스와 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하는 세계 최대의 인터넷 검색 서비스 기업입니다. 구글은 각 페이지마다 중요도를 부여하는 '페이지 랭크'라는 독자적 알고리즘을 개발해 검색 시장을 장악하는 데 성공했습니다. 이후 구글 맵, 메일 등 다양한 분야로 진출하였고 특히 2006년 유튜브를 인수하여 크게 성공하였습니다. 2007년에는 휴대기기용 개방형 운영체제인 안드로이드 플랫폼을 발표하여 애플의 iOS와 함께 휴대기기용 운영체제 시장을 양분하고 있습니다. 현재 구글은 웨이모(Waymo), 윙 에비에이션(WING Aviation) 등의 자회사를 통해 자율주행 기술개발과 드론을 이용한 배송 서비스를 실시하고 있습니다.

2. 사업영역

구글의 2019년 매출 비중

구글의 사업영역은 크게 3가지로 나누어져 있습니다.

① 광고 사업

• 구글의 매출 80% 이상을 차지하는 가장 핵심적인 영역입니다. 검색, 이메일 서비스 등 구글의 자체 서비스를 통한 매출이 60%, 애드센스(AdSense), 애드몹(AdMob)을 통한 구글 외 컨텐츠 제공자에게 광고를 중개하고 얻는 매출이 13%, 유튜브를 통한 매출이 9%를 차지하고 있습니다.

• 현재 유튜브를 통한 매출이 빠른 속도로 성장중이며 광고 시장의 선두주자입니다.

구글과 경쟁자들

② 클라우드 컴퓨팅 사업

• 구글은 아마존, 마이크로소프트에 이은 클라우드 컴퓨팅 시장 3위 자리를 차지하고 있습니다. 직관적인 인터페이스와 저렴한 가격을 장점으로 현재 구글의 새로운 성장동력으로 빠르게 성장 중입니다.

• 클라우드 컴퓨팅 시장이 빠르게 성장하고 있지만 경쟁자들도 만만치 않아 치열한 경쟁이 예상됩니다.

③ 기타 사업

• 구글은 현재 다양한 사업들을 하고 있지만 구글 플레이를 통한 애플리케이션 유통, 유튜브 프리미엄 구독을 통한 매출이 대부분을 차지합니다.

• 지금 수익은 창출하지 않지만 웨이모의 자율주행사업과 윙 에비에이션의 드론 배송 사업은 앞으로 구글의 성장을 책임질 것으로 기대됩니다.

하늘을 나는 윙과 웨이모

웨이모의 자율주행 기술은 세계 1등이며 세계에서 유일하게 레벨 4의 자율주행 기술을 보유 중입니다. 현재 캘리포니아에서 무인택시 서비스를 시범 운영 중에 있습니다. 또한 2020년에만 30억 달러가 넘는 금액을 투자받으면서 자율주행 기술 연구에 박차를 가하고 있습니다. 윙 에비에이션의 경우 미국과 호주 등에서 활발히 사업을 진행 중이며 특히 코로나19로 인해 드론 배송 수요가 5배 이상 증가하여 앞으로가 더욱 기대됩니다.

3. 주요지표

구글 연간 실적

구글의 연간 매출과 영업이익은 빠르게 성장 중입니다. 앞으로도 유튜브와 클라우드 등을 바탕으로 안정적인 성장이 예상됩니다. 현재는 광고수입이 주축인 구글이지만 자율주행이나 드론 배송사업 등 다양한 기술들을 가지고 있어 앞으로 매출성장 잠재력은 크다고 봅니다. 

구글 5년 차트

구글의 주가는 꾸준히 우상향 중입니다. IT기업 특성상 현재 배당은 지급하고 있지 않습니다. 구글 주식 매입 시 참고해야 할 점은 구글은 A주식(GOOGL)과 C주식(GOOG)가 주식시장에서 거래되고 있습니다. B주식은 대주주들이 보유중이며 거래되지 않습니다. A주식의 경우 의결권이 있지만 C주식은 의결권이 없는 대신 자사주매입시 우선순위입니다. A주식과 C주식 모두 주가의 움직임은 같으므로 취향에 따라 어느 것을 사셔도 상관없습니다.

4. 전망

각 영역별 구글의 매출 성장

구글은 현재 검색 서비스와 유튜브 등 독점적인 시장을 차지하고 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 클라우드 컴퓨팅 시장에도 도전하여 빠르게 성장 중입니다. 또한 현실에 안주하지 않고 자율주행 및 드론 사업에도 적극적으로 투자하는 등 혁신하는 젊은 기업입니다. 개인적인 추측으로 구글의 향후 핵심은 웨이모가 될 것이며 구글 웨이모의 자율주행기술은 '안드로이드-IOS' 구도와 같이 '웨이모-테슬라'의 구도가 될 것으로 예상합니다. 현재 주가 수준도 MAGA 중에서 가장 매력적인 수준이어서 지금이 구글에 투자하기 적기라고 봅니다.