[배당성장주] 마이크로소프트(MSFT) Azure 클라우드 시장의 태풍

마이크로소프트 파헤치기

1. 기업개요

마이크로소프트는 빌 게이츠(Bill Gates)와 그의 대학 동기인 폴 앨런(Paul Allen)이 1975년 창립한 세계 최대의 컴퓨터 소프트웨어 업체입니다. 대표적인 제품인 Windows는 전세계 개인용 컴퓨터 운영체제 시장의  약 90%를 점유하고 있습니다. 컴퓨터 운영체제뿐만 아니라 웹브라우저, 사무용 소프트웨어, 온라인서비스로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 Xbox를 통해 게임시장에도 진출하였고 대표적인 게임으로 마인크래프트가 있습니다. 2010년에는 Azure라는 클라우드 컴퓨팅 플랫폼을 통해 빠른 속도로 성장중입니다.

마이크로소프트의 다양한 제품군

2. 사업영역

마이크로소프트의 2019년 매출 비중

 

마이크로소프트의 사업영역은 크게 4가지로 나누어져 있습니다.

① 클라우드 컴퓨팅 사업

•  현재 마이크로소프트의 가장 핵심적이고 성장성이 높은 사업분야입니다.
•  시장 점유율 1위인 아마존의 AWS와 경쟁중에 있으며 마이크로소프트의 Azure는 기존 마이크로소프트 제품과의 호환성이 뛰어나고 보안에서도 AWS보다 강점을 가지고 있어 앞으로가 더욱 기대됩니다.

② 비지니스 소프트웨어 사업

• 운영체제 Windows와 사무용 소프트웨어 Office365는 마이크로소프트를 떠받치는 두 기둥입니다. Office365의 경우 구독 시스템으로 전환 이후 빠르게 매출이 성장하였습니다.

• 마이크로소프트가 90%가량을 독점하고 있는 시장으로 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다.

③ 게임 사업

• 2000년대 Xbox를 통해 게임 사업에 진출하여 플레이스테이션 등과 콘솔 게임 분야에서 경쟁중입니다.
• 2014년 마인크래프트의 제작사 모장(Mojang)을 인수하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.

④  온라인서비스 사업

• 검색엔진 빙(Bing)과 구인구직 서비스에 SNS기능을 합친 링크드인(Linkedin)이 대표적입니다.

• 특히 링크드인(Linkedin)은 비즈니스에 특화한 서비스로 인스타그램, 페이스북과 차별점이 있으며 현재 약 4억여 명의 사용자가 있습니다.

3. 주요지표

 

마이크로소프트의 연간 실적

마이크로소프트의 매출은 미국 시가총액 1위 기업의 성장률이라는 것이 믿기 힘들 정도로 성장중입니다. 특히 사티아 나델라 CEO의 취임 이후 마이크로소프트는 역동적인 기업으로 재탄생하였습니다. Windows 운영체제에 의존하던 과거와 다르게 클라우드 컴퓨팅 사업에 적극적으로 나섰고 현재 마이크로소프트의 성장의 원동력이 되고 있습니다.

 

마이크로소프트의 5년 차트

믿기 힘든 실적으로 주가 역시 믿기힘들정도로 성장중입니다. 코로나19의 충격도 1달여만에 회복했습니다. 또한 마이크로소프트는 다른 IT기업들과 다르게 16년간 배당을 성장했던 우량한 종목입니다. 현재 시가배당률은 1.13%입니다. 시가배당률은 낮아보이지만 최근 5년간의 마이크로소프트의 엄청난 주가 상승을 생각한다면 현재의 시가배당률은 굉장한 수치라고 보입니다.

4. 전망

클라우딩 컴퓨터 시장의 성장성 출처 : 조선비즈

현재 클라우딩 컴퓨터 시장은 가파른 속도로 성장중입니다. 특히 코로나19로 인해 그 수요가 폭발적으로 증가하고 있고 한국의 경우도 EBS 온라인 클래스의 서비스 지원을 마이크로소프트의 Azure가 담당하였습니다. 또한 2019년 클라우드 시장이 30%가량 성장하는 동안 마이크로소프트의 Azure는 60%가 넘는 성장을 하였습니다. 물론 앞으로 클라우드 컴퓨팅 시장이 성장하는 만큼 아마존, 구글 등 여러 기업들이 참여하여 치열한 경쟁이 예상되어 긴장의 끈을 늦춰선 안되겠습니다.

클라우드 서비스의 가파른 성장

 

마이크로소프트는 클라우드 서비스를 통해 가파른 성장중입니다. 특히 다른 경쟁자들과 달리 Windows 운영체제와 Office365라는 안정적이고 독점적인 사업이 있다는 점은 굉장히 큰 매력입니다. 마이크로소프트는 현재 다른 IT기업의 주가에 비하면 낮다고 생각합니다. 지금 마이크로스프트에 장기 투자하는건 어떨까요?